日韩股市全线上涨。今日早盘，亚太市场大幅拉升。巴克莱证券的策略分析师在报告中写道：“市场已开始预期GPIF重新配置和日本央行激进紧缩的组合，将成为推动美元兑日元有说服力地跌破150甚至更低的催化剂。截至发稿时，日经225指数大涨超1300点，日内涨幅超过2%；韩国KOSPI指数涨超3%。截至记者发稿，韩国KOSPI指数上涨3.26%，SK海力士大涨近6%，三星电子涨超4%。韩国股市大幅走高，高盛继续“唱多”。Astra的应用场景包括：税务准备、游戏开发、建筑渲染、法律备忘录格式编排以及房源搜索等。全球竞相兴建数据中心已造成存储芯片严重短缺，推升相关芯片价格。但此后，日元进一步走强的门槛已提高，因后续走势很大程度上取决于日本央行是否兑现其发出的鹰派信号。此前日本财务省已确认，在截至8月26日的一个月内，当局累计动用了约964亿美元进行干预，创下单月历史新高，其中部分操作还与美国方面协同进行。这一缩水幅度，与日本当局近期为提振日元而投入的干预资金规模基本吻合。根据最新公布的数据，日本可能在8月抛售了包括美国国债在内的部分外国证券资产，以筹集资金用于此前一个月创纪录规模的汇市干预行动。而8月底时，10年期美债价格较7月仅微幅走低，意味着持仓市值的自然缩水并非主因，证券规模的明显减少很大程度上可归因于主动减持操作。李在明在X平台上分享的报告称，截至当地时间9月5日下午1点，韩国今年累计出口额已达7094亿美元，超过了2025年创下的7093亿美元的年度纪录。上周五，在美股市场上，闪迪大涨近12%，美光科技、希捷科技涨超6%，西部数据涨超5%。整体来看，日本为稳定汇率而动用外储“弹药”的力度超出预期，其对美债的潜在抛售动向也值得投资者持续关注。韩国总统李在明上周六（9月5日）在社交媒体上分享了一份韩国海关负责人的报告，显示韩国今年迄今累计出口额已超过去年创下的年度纪录。存储芯片概念股大涨，铠侠涨超7%，SK海力士涨近6%，三星电子涨超4%。市场还猜测日本政府养老金投资基金（GPIF）可能提高日本国内债券的目标配置比例。”。这一预测三个月前提出时，就是市场上最乐观的目标之一。市场分析人士表示，存储芯片的上涨，跟OpenAI发布的新一代大模型GPT-6 Astra有关。9月7日，韩国综合指数也大幅上涨。这对存储产业非常有利，因为这将带动运算需求，而运算对存储芯片的需求非常庞大。校对：王朝全。超大规模云服务提供商（hyperscaler）即使赚不到钱，也必须继续投入资金。高盛亚太区首席股票策略师Timothy Moe维持对韩国KOSPI指数12000点的目标价，这意味着较目前水准有70%的上涨空间。与此同时，日元仍是关注焦点。此外，软银集团大涨超6%，该公司因持股OpenAI而受到资金追捧。上周，日元对美元上涨2.4%，主要受日本央行连续加息预期推动的套息交易平仓提振。OpenAI表示，Astra速度更快、可执行的任务类型比以往任何版本都更丰富。本周一，日本财务省发布的外汇储备数据显示，截至8月底，日本持有的外国证券规模较上月减少878亿美元。尽管外汇储备数据并未细分具体券种或到期期限，但市场普遍估算，日本约七成外储资产配置于美债。上周，OpenAI发布了一款全新人工智能模型GPT-6 Astra，自称其性能为史上最佳。值得关注的是，高盛一位策略师仍然维持其对韩国股市的看涨目标，并称投资人低估了AI热潮对韩国存储芯片制造商的提振作用能持续多久。有市场分析人士指出，Astra的核心变化是能够直接操作计算机和软件，替用户完成编程、科学研究、3D建模、制作演示文稿和电子表格等复杂任务，这将会消耗大量的存储芯片和闪存。美国大型科技公司明年的支出预计将超过1.2万亿美元，较先前预估的8000亿美元大幅上调。9月7日早间，日本股市高开高走，截至发稿，日经225指数上涨1336点，涨幅达2.06%。Moe预计，这一态势到2027年只会进一步加剧。两大存储芯片龙头股的上涨，也跟OpenAI的新一代AI模型GPT-6 Astra有关。芯片相关股大幅上涨，铠侠涨超7%，Lasertec涨超8%，东京电子涨超5%，爱德万测试涨超3%。Moe称，背后的主要支撑是企业获利有望如预期兑现，市场低估了这一轮获利上行周期的持续时间。日经225指数大涨超1300点。